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上线早知道讲解如何分析一只股票的资产负债表

上线早知道如何分析一只股票的资产负债表做一名合格的投资者,分析公司财务报表必然也是日常工作之一。研究公司的财务报表,能在一定程度上看清一家公司的运营状况,判断公司的战略,识别其竞争力,看出公司...

上线早知道如何分析一只股票的资产负债表

如何分析一只股票的资产负债表

做一名合格的投资者,分析公司财务报表必然也是日常工作之一。研究公司的财务报表,能在一定程度上看清一家公司的运营状况,判断公司的战略,识别其竞争力,看出公司效益,评价公司风险,判断公司前景。谈到财务报表,我们经常会看到很多数字,若想分析其中的问题,你需要先明白每个数字所代表的含义。

财务报表主要包括三表——资产负债表,利润表,现金流量表,今天我们挑选一张最重要的报表——资产负债表,根据具体情境来谈谈它的主要内容,这里基本囊括现在市场上90%的资产负债表所具备的内容。

一、我们先看资产,资产包括流动资产和非流动资产两类:资产负债表中流动资产包含:货币资金,应收账款,其他应收款,预付账款,存货,待摊费用。

1、货币资金:俗称钱,企业放在银行、公司的钱,包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额。

2、应收账款:为什么会有应收账款?比如张三收到李四的货,却不能马上付钱给李四,而李四又考虑到不能失去张三这个客户,于是承担了这个风险,让张三延期付款,这种卖掉产品却又收不到钱的情况下,李四就获得了收款的权利,这种收款权利就叫应收账款。

3、其他应收款:这是一种特殊情况,比如张三的公司临时周转不开,好友李四借他100万元,张三承诺两周之后把钱还给李四。那这笔钱既不是投资,又不是贷款,则这笔钱是李四的应收款。我们可以看见这样的借款是对资金的占用。所以这笔钱又称为“占用资金”。

4、预付账款:这个项目与应收账款完全相反。比如说茅台酒相当紧缺,张三就会要求李四先付一笔定金,或者要求李四预付全部货款,李四急着要茅台酒,就把钱打给了张三,这就产生了预付账款。法律上说,预付账款在货物没到李四手里之前,这笔钱的所有权归于买方李四。因此对李四来说,这笔预付账款是一笔资产。

5、存货:正处于生产过程中的没有完工的产品,这种产品都属于存货。

6、待摊费用:比如,张三的公司购买了6万元的办公用品,这批办公用品足够张三公司使用6个月,这批等待使用的办公用品是资产还是费用?这批办公用品无疑会在六个月内用完,则这6万元最终会成为张三公司的办公费用。但是这6万元但是随着企业运营,开始可以作成资产,但是它最终会成为有一笔费用摊销掉。有的企业把这部分放在其他应收款里面,但是这部分实际上是待摊销费用。

在资产负债表中,各项流动资产一般按照它们各自变为现金的速度来排序。

1、货币资金本来就是钱,所以排第一。

2、应收账款只要能收回来就能变成钱,所以它排第二。

3、存货需要把它变成应收账款,然后才能变成现金,所以排后面。

二、资产负债表中非流动资产包含长期投资类,固定资产类,无形资产类这些类目。

1、长期投资:主要是指持有其它公司的股权或债券;

2、固定资产,主要是指公司的设备、厂房、汽车、电脑等,使用时间长,具备较高价值的资产。固定资产是一定要折旧的,所谓折旧就是固定资产的损耗,会计在记账时,需要描述耗损量,但是有一类资产不需要折旧,那就是土地,如果分析房地产公司的固定资产就可以不折旧,因为但土地会随着时间的不断流逝而不断增值,所以土地没有折旧一说。

3、无形资产:主要是指专利权、专有技术、版权、商标权、商誉等,另外在中国,我们还拥有另一项无形资产——土地使用权。很多其他国家,企业和个人可拥有土地的所有权,因此土地则是他们的固定资产,而在中国我们只能拥有使用权,这是一项无形资产。药企的无形资产主要是专利和专用技术。对于药企来说这部分资产大也问题不大,专利和技术的价值都有专业机构评估得到。

看完资产之外,我们再看看负债和所有者权益,负债和所有者权益都更简单,所有者权益等于资产减去负债,负债是由于过去的事项所造成的债务,且需要企业未来以提供劳务或资产来清偿。负债也分为两类,分别是流动负债和非流动负债。

1、非流动负债主要就是长期借款:这些借款主要来自银行等金融机构,通常超过一年需要偿还的都是算非流动负债。

2、短期借款,也就是一年内要偿还的银行借款属于流动负债。

3、应付账款,张三收到货,没有及时付款给李四,那么对于李四来说,这笔钱叫应收账款是资产,对于张三来说这笔钱叫应付账款,是一笔负债。

4、预收账款,如果张三向李四付出一笔预付账款,李四就必须给张三发货,这笔钱对李四而言就是预收账款,这是一项负债。

负债比较简单,大概就是这几种,我们要注意的是长期借款这个类目,如果长期借款太多可能对企业负担很大,短期借款主要是经营负债,在经营上产生的负债有些是不用利息支出的,有些也是企业因为产品畅销占用渠道的资金造成,不一定是不好的事情。应付和预收很多,某种情况上也是企业产品畅销的反映。

重点说一下,有一种情况是隐蔽资产,比如李四在2003年买深圳的一套房子,只花了5000元/每平,现在增值到50000元/每平,概念上他确实赚了45000元/每平,但是由于没有交易,所以一般不入账。这种资产没有体现在资产负债表中,所以在一定程度上说明,财务报表只能表现企业的部分经营结果,如果需要确认是否隐蔽资产,需要自己了解清楚企业的资产情况,再比如政府拨给了企业一块地,因为企业免费获得,很多时候这笔资产没有计入资产负债表,但是这块地的使用权可能50年都属于企业,本身是有很大的价值,属于隐蔽资产。

资产负债表可以让我们了解公司的财务状况,公司的质地是否稳定。我们可以看见股东投资的钱到底去了哪里,公司又欠了谁的钱等等。资产负债表只能表示制表时这个企业的财务状况,它是一个时点的概念,即那个时间点,企业的资产,负债与股东权益的对应关系。这张报表相对利润表代表一个周期的经营来说,更加能代表企业的基础,是分析一个企业质地的最主要的报表,也是需要最先看的第一张报表。

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作者: 太平洋在线官网