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小麦财经讲解如何寻找有增长潜力的公司

小麦财经如何寻找有增长潜力的公司我近年来一直在研究一家公司如何能成功实现规模增长10倍。我发现它们中的许多都具有类似的属性,这些属性使它们在规模和价值上具有大规模扩展的潜力。我知道这些研究大多...

小麦财经如何寻找有增长潜力的公司

如何寻找有增长潜力的公司

我近年来一直在研究一家公司如何能成功实现规模增长10倍。我发现它们中的许多都具有类似的属性,这些属性使它们在规模和价值上具有大规模扩展的潜力。我知道这些研究大多是事后诸葛亮。

1. 中小型股

简单地根据大数定律,与规模较小、较年轻的公司相比,规模较大、已成立的公司更难实现10倍的增长。就拿苹果来说,2018年8月,苹果成为第一家市值达到1万亿美元的上市公司,但它短期内市值达到10万亿美元的可能性有多大?

但是一家拥有1亿美元资产的公司有更好(更快)的机会在将来成为一家拥有10亿美元资产的公司。事实上,仅仅在美国就有2448家公司的市值超过10亿美元,我们可以肯定,未来几年还会有更多价值超过10亿美元的公司不断涌现。苹果公司曾经是一家规模较小的公司——1980年上市时,它的市值仅有13.5亿美元。

2. 长跑道至关重要

一个“跑道”决定了一个公司能增长多少空间。跑道越长,增长的潜力就越大,赚更多钱的机会也就越大。

我发现,那些超长跑道通常属于一个被新商业模式或新产品/技术颠覆的行业。如果可能的话,我们想靠近跑道的起点,在飞机起飞前跳上飞机。

例如,当世界上大多数人都不知道56.6K这个词是什么意思(年纪大的读者会理解)时,亚马逊已经是电子商务的先驱。

1999年,电子商务仅占美国零售贸易总额的0.5%。如果你认为电子商务是零售业的未来,那么这条跑道还有很长的路要走。2018年,电子商务占美国零售总额的10%

今天,亚马逊继续颠覆零售业和许多其他行业,如杂货配送、医疗保健、娱乐和物流——所有这些都围绕着二十多年前利用互联网力量的相同商业模式。

3.收入(以及盈利)增长是关键

一条长长的跑道只是等式的一部分,因为如果公司想要驾驭这条跑道,它就必须把这一潜力转化为收入增长。高增长行业的公司通常会连续多年实现两位数的收入增长。

许多投资者将关注收益增长,因为这通常是推动股价上涨的主要因素。但是,没有收入增长的利润增长意味着公司通过削减成本来增加利润,而削减成本的幅度是有限的。

只有当一家公司的收入在增长,而且利润在同步增长时,这家公司才会真正实现增长。

通常情况下,高增长公司可能会公布疲软的盈利(甚至亏损),因为它将利润再投资于未来的增长。但从长远来看,一家公司最终必须实现盈利。否则,该公司将无法持续经营下去。

4. 有能力和远见的管理。

管理可能是公司价值增长10倍最重要的因素。一个公司长期成功的一切——经济护城河、增长动力、渡过危机等等——都源于管理层的愿景和努力。

良好的管理通常表现出远见卓识的领导能力,具有良好的资本配置和风险管理技能。最重要的是,他们需要知道如何为长期价值牺牲短期收益。

从1986年到2000年,星巴克由霍华德·舒尔茨领导。在他的领导下,星巴克成长为世界上最大的咖啡连锁店,并开创了咖啡馆作为家庭和工作之间“第三个地方”的概念。然而,当他2008年重返星巴克担任首席执行长时,该公司在奉行“不惜一切代价实现增长”的战略后,却遭遇了业绩不佳和过度扩张的问题。舒尔茨使公司扭亏为盈,并将星巴克重新聚焦于使其成功的核心价值观。作为一名投资者,最重要的是晚上睡个好觉,同时把辛苦赚来的钱托付给管理你公司的人。

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作者: 太平洋在线官网