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股票复权分析如何通过基本面分析选股

股票复权如何通过基本面分析选股利用基本面选股需要投资者对一些经济指标或经济术语要有一定的了解,如常见的GDP、CPI、PPI、PMI等。如果对这些指标的相关理论知识都不清楚,那么很难运用基本面...

股票复权如何通过基本面分析选股

如何通过基本面分析选股

利用基本面选股需要投资者对一些经济指标或经济术语要有一定的了解,如常见的GDP、CPI、PPI、PMI等。如果对这些指标的相关理论知识都不清楚,那么很难运用基本面分析进行选股。

基本面分析需要研究的范围比较广,考虑的因素也比较多并且需要有相关经济学的知识。多数投资者认为基本面分析就是对上市公司财务报表的重点研究,其实这是错误的理解。财务报表分析只是基本面分析中的其中一个因素。基本面分析的框架体系分为:自上而下或者自下而上的分析方法,至于选择哪种方法取决于当时的市场整体环境。大环境向好则采用自上而下的方式进行选股。大环境向坏或偏于震荡环境时,采取自下而上的选股策略,所以在目前市场环境下选择后者比较稳妥。

上而下的分析流程:宏观分析、行业分析、公司分析

一、宏观分析

宏观分析是对整体经济环境进行分析,分析范围比较广,作为散户投资者来说不需要去理解这些数据是怎么算出来的,只需要通过相关部门公布的经济数据,初步预测出当前时点整体经济环境是处于什么状态。例如物价水平、采购经理人指数、货币供应量、信贷规模等指标的大幅变动会引起管理层高度关注,同样也为制定相关政策提供依据,而政策制定的偏向性会引起股市的波动。

二、行业分析

行业分析是对行业的周期性进行分析,投资者需要知道自已购买的标的是属于哪个行业,这个行业是在成长期还是在衰退期,像煤炭行业目前处于衰退期,投资者投资相关标的时需要警惕。这里需要强调一下不是说处于衰退期行业的个股不会上涨,而是上涨的空间有限,上升的力度不强,而且现在大环境不支持,股价很难有出色的表现。

三、公司分析

公司分析偏重于财务报表的分析,从每个季度公布的财务数据中,可以得知公司整体的运营效率、毛利率、成长性、可持续盈利能力等信息。通过分析这些信息能够帮助投资者进行决策。

每家公司的发展都要经过初创期、成长期、成熟期、衰退期、复苏期。在初创期时,不确定性风险较大,公司还没有形成一定的规模,抵御风险的能力弱,导致股价没有太大的表现。成熟期有一定的规模、产品基本已经形成固定模式,这个时期股价表现比较平稳,很难有爆发性上涨。衰退复苏期股价基本以先下跌后震荡为主。成长期个股是需要投资者重点研究的,该时期公司规模不大、易于扩张、产品创新能力强等都会造成股价的大幅波动。成长期可以分为:高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。所以投资者要对所购买的标的实际处于什么样的周期要有准确的判断,这样才有可能获得较大利润。

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作者: 太平洋在线官网